羅Sir簡介
Blog
Facebook
投資資料庫
“20萬”變“600萬”
感言點滴
興趣共賞
替 你 的 股 票、買 份 跌 市 保 險
 

 
近期環球金融市場大幅下挫,部份投資者損失慘重。在這動盪的時間,作為投資者怎如何自保呢?其實方法是有的,可以替妳的股票買份保險。你可能會感覺有點詫異,跌市有保險買咩?去保險公司是嗎?當然不是,去股票行便可。今天我會同大家介紹用認沽證 ( Put輪 ) 作保險的方法,即用認沽證對沖股票下跌之風險。
 
對 沖 值
運用認沽證對沖股票下跌之風險時,我們首先要知道什麼叫做對沖值,對沖值是量度窩輪對正股價格變化的敏感度。以2016年1月14日為例,假設投資者持有 4,000股匯豐,匯豐收市報 $56.30,由於近日股市大幅下挫,投資者恐怕資產會貶值,故實行用匯豐的認沽證對沖風險。首先,我們要計算手上持有匯豐的總值( $56.30 x 4,000股 = $225,200)。 其次便是選擇窩輪,市場上有一隻 23089)匯豐法巴沽輪,收市報 $0.58,其行使價為 $58.00,實際槓桿比率為 5.151倍,換股比率為 10,其對沖值為–0.531 (負數代表認沽證,正數代表認購證),到期日 2016年6月2
 
需用幾多認沽證才能對沖風險
= ﹛4000股 (持匯豐股數) ÷ 0.531 (對沖值) ﹜x 10 (換股比率)
=  75,330
 
理論上,持有 4000股匯豐的投資者,可透過買入 75,330股匯豐的認沽證對沖下跌之風險。
 
 
 


[ 返回 ]
    學會簡介   |    羅 Sir天地   |    羅振邦總監課程   |    導師課程   |    智才 TV   |    最新消息   |    會員天地   |    報名方法   |    網上課程頻道       電話:2725 2216

閣下閱覽本綱站及報讀投資課程,表示閣下同意綱站之條款及條件。請按此查閱本網站之免責聲明。 Copyright@ Smart Money Club Limited.